WIND數(shu)據顯示,截至12月28日,基(ji)本金屬(shu)指數(shu)今(jin)年(nian)(nian)以來漲幅(fu)已達19.55%,而其(qi)中電(dian)解(jie)鋁更是今(jin)年(nian)(nian)A股投(tou)資(zi)的熱門話(hua)題.華商基(ji)金研究員王道斌表示,2016年(nian)(nian)隨(sui)著煤炭(tan)、鋼鐵行(xing)業供給(gei)側(ce)改革順利推進,行(xing)業盈利能力迅速恢復(fu),無疑給(gei)予常年(nian)(nian)處于虧損的電(dian)解(jie)鋁企業看(kan)到行(xing)業拐點(dian)的希(xi)望.在國有企業積極推動下,電(dian)解(jie)鋁供給(gei)側(ce)改革拉開序(xu)幕.

    受到電(dian)(dian)解(jie)鋁(lv)(lv)供(gong)給(gei)側改革政策(ce)刺激及(ji)(ji)環保預期影響,2017年電(dian)(dian)解(jie)鋁(lv)(lv)價(jia)格最高觸及(ji)(ji)17090元/噸,電(dian)(dian)解(jie)鋁(lv)(lv)庫(ku)存也曾一(yi)度達(da)到180萬噸歷史高位.華商基金(jin)研究(jiu)員王道斌進一(yi)步分(fen)析道,從大部分(fen)電(dian)(dian)解(jie)鋁(lv)(lv)板塊公司的股價(jia)與(yu)(yu)電(dian)(dian)解(jie)鋁(lv)(lv)期貨價(jia)格對比中可以看出(chu),電(dian)(dian)解(jie)鋁(lv)(lv)板塊公司股價(jia)今(jin)年受政策(ce)影響非常大,同(tong)時股價(jia)與(yu)(yu)電(dian)(dian)解(jie)鋁(lv)(lv)期貨價(jia)格基本同(tong)步.

    WIND數據顯示(shi),截(jie)至目前,全(quan)球LME鋁(lv)(lv)(lv)庫(ku)存(cun)(cun)從(cong)540萬噸一路(lu)下滑至120萬噸;而國(guo)內雖然前期受(shou)政策驅(qu)動鋁(lv)(lv)(lv)價(jia)上漲,電(dian)解(jie)鋁(lv)(lv)(lv)廠開工率不斷創新高,國(guo)內鋁(lv)(lv)(lv)庫(ku)存(cun)(cun)也(ye)是(shi)不斷上漲,但是(shi)到12月(yue)受(shou)鋁(lv)(lv)(lv)價(jia)下降(jiang)的影響,12月(yue)19日全(quan)國(guo)主要市場電(dian)解(jie)鋁(lv)(lv)(lv)庫(ku)存(cun)(cun)為167.1萬噸,相較月(yue)初下降(jiang)3.2萬噸.價(jia)格方面,電(dian)解(jie)鋁(lv)(lv)(lv)價(jia)格近日也(ye)有(you)在低位企穩(wen)的態勢.華商(shang)基(ji)(ji)金研究員王道(dao)斌認為,綜合國(guo)內外供需平(ping)衡統(tong)計、疊加環保限產等政策因素、國(guo)內庫(ku)存(cun)(cun)以(yi)及需求側(ce)開工率等指標判斷,國(guo)內鋁(lv)(lv)(lv)庫(ku)存(cun)(cun)和供應有(you)所下降(jiang),而海(hai)外鋁(lv)(lv)(lv)企擴張程度也(ye)有(you)限,全(quan)行業(ye)基(ji)(ji)本(ben)面良好,未來鋁(lv)(lv)(lv)價(jia)或(huo)迎來上升(sheng)勢頭,部分電(dian)解(jie)鋁(lv)(lv)(lv)企業(ye)的估值也(ye)已開始修復(fu).

    而拓展(zhan)到整個有(you)(you)(you)色板(ban)(ban)塊(kuai)(kuai)的投(tou)資(zi)機會,華商(shang)(shang)基金研(yan)究員(yuan)王道斌建議,未來一年(nian)可關(guan)注(zhu)三個方面:一是新(xin)能源(yuan)板(ban)(ban)塊(kuai)(kuai)(鋰、鈷板(ban)(ban)塊(kuai)(kuai)):如果新(xin)能源(yuan)出現回調,在(zai)判斷景氣度沒有(you)(you)(you)問題(ti)的情(qing)況下(xia),新(xin)能源(yuan)板(ban)(ban)塊(kuai)(kuai)可以布局.二(er)是稀(xi)土永磁板(ban)(ban)塊(kuai)(kuai):明(ming)年(nian)有(you)(you)(you)可能是風電(dian)(dian)投(tou)資(zi)年(nian),如果風電(dian)(dian)投(tou)資(zi)提升,那么稀(xi)土永磁將會從中收益,因此可以關(guan)注(zhu)稀(xi)土永磁板(ban)(ban)塊(kuai)(kuai)相關(guan)標的.三是關(guan)注(zhu)具(ju)有(you)(you)(you)國(guo)際(ji)定價商(shang)(shang)品的投(tou)資(zi)標的:歐美(mei)經(jing)濟強勁復蘇(su),銅、鋁等具(ju)有(you)(you)(you)全球定價的商(shang)(shang)品將會收益.