一(yi)、印尼礦產資源優勢

    印(yin)(yin)尼(ni)(ni)有豐(feng)富的(de)(de)(de)鋁土礦(kuang)(kuang)和(he)(he)煤炭(tan)資(zi)源(yuan),集中了資(zi)源(yuan)及能(neng)源(yuan)兩大(da)優(you)勢,具有發展鋁工(gong)業(ye)(ye)的(de)(de)(de)天然(ran)優(you)越條件(jian).礦(kuang)(kuang)業(ye)(ye)在(zai)印(yin)(yin)尼(ni)(ni)經濟(ji)發展中占(zhan)有重要位置,產(chan)值約(yue)占(zhan)GDP的(de)(de)(de)10%.由于(yu)印(yin)(yin)尼(ni)(ni)自身開采(cai)能(neng)力有限(xian),礦(kuang)(kuang)產(chan)開采(cai)業(ye)(ye)是外商投資(zi)的(de)(de)(de)傳統熱點行(xing)業(ye)(ye).印(yin)(yin)尼(ni)(ni)鋁土礦(kuang)(kuang)儲(chu)量(liang)(liang)(liang)約(yue)為(wei)19億噸(dun),煤炭(tan)資(zi)源(yuan)儲(chu)量(liang)(liang)(liang)約(yue)為(wei)240億噸(dun),已探明儲(chu)量(liang)(liang)(liang)約(yue)80億噸(dun).錫主要分布于(yu)蘇(su)門答(da)臘(la)東海(hai)(hai)岸外的(de)(de)(de)廖(liao)內(nei)群島(dao)(dao)(dao),特別(bie)是邦(bang)加(jia)(jia)——勿里(li)洞群島(dao)(dao)(dao)、林加(jia)(jia)群島(dao)(dao)(dao)等地(di).鎳主要分布于(yu)蘇(su)拉(la)威西的(de)(de)(de)科拉(la)卡、伊(yi)里(li)安(an)查雅的(de)(de)(de)哇格島(dao)(dao)(dao)以(yi)及馬魯古等地(di).伊(yi)里(li)安(an)查雅有豐(feng)富的(de)(de)(de)鈾礦(kuang)(kuang),廖(liao)內(nei)群島(dao)(dao)(dao)的(de)(de)(de)賓坦(tan)島(dao)(dao)(dao)有鋁礬土礦(kuang)(kuang).爪(zhua)哇、日惹附近產(chan)錳,伊(yi)里(li)安(an)查雅和(he)(he)中爪(zhua)哇的(de)(de)(de)梭羅(luo)產(chan)銅(tong).石油主要分布在(zai)蘇(su)門答(da)臘(la)島(dao)(dao)(dao)、爪(zhua)哇島(dao)(dao)(dao)、加(jia)(jia)里(li)曼(man)丹島(dao)(dao)(dao)、斯蘭(lan)島(dao)(dao)(dao)和(he)(he)巴(ba)布亞.大(da)部(bu)(bu)(bu)分天然(ran)氣資(zi)源(yuan)位于(yu)北(bei)蘇(su)門答(da)臘(la)省的(de)(de)(de)Aceh和(he)(he)Arun天然(ran)氣田、東加(jia)(jia)里(li)曼(man)丹陸上和(he)(he)海(hai)(hai)上氣田、東爪(zhua)哇Kangean海(hai)(hai)洋區塊及巴(ba)布亞.煤主要分布在(zai)蘇(su)門答(da)臘(la)西部(bu)(bu)(bu)和(he)(he)南(nan)部(bu)(bu)(bu),以(yi)及加(jia)(jia)里(li)曼(man)丹東部(bu)(bu)(bu)和(he)(he)南(nan)部(bu)(bu)(bu),在(zai)巴(ba)布亞和(he)(he)蘇(su)拉(la)威西地(di)區也有少(shao)量(liang)(liang)(liang)分布.

    印(yin)尼(ni)礦(kuang)(kuang)業(ye)(ye)巨(ju)頭眾多,礦(kuang)(kuang)產開采(cai)業(ye)(ye)是內(nei)外資最(zui)(zui)集中的(de)(de)部門.目前,主(zhu)要(yao)由(you)BumiResources公(gong)司(si)主(zhu)導(dao),該企(qi)業(ye)(ye)旗下擁有印(yin)尼(ni)最(zui)(zui)大(da)的(de)(de)KaltimPrimaCoal公(gong)司(si)及第四大(da)煤礦(kuang)(kuang)Arutmin;其次是印(yin)尼(ni)國有企(qi)業(ye)(ye)PTTimah.PTTimah是印(yin)尼(ni)錫(xi)礦(kuang)(kuang)密(mi)集區(qu)邦(bang)加最(zui)(zui)大(da)的(de)(de)錫(xi)礦(kuang)(kuang)運營商,PTKoba緊隨(sui)其后.此外,PTTimah是全球(qiu)最(zui)(zui)大(da)的(de)(de)綜合性錫(xi)礦(kuang)(kuang)企(qi)業(ye)(ye).Timah掌(zhang)握著Koba錫(xi)礦(kuang)(kuang)25%的(de)(de)份額,同時又持有馬來(lai)西亞企(qi)業(ye)(ye)Smelting公(gong)司(si)的(de)(de)股份.另(ling)外,印(yin)尼(ni)PTFreeport和(he)PTNewmontNusaTenggara是印(yin)尼(ni)的(de)(de)銅礦(kuang)(kuang)開采(cai)商,分別在(zai)Grasberg和(he)BatuHijau礦(kuang)(kuang)區(qu)進行開采(cai)作業(ye)(ye).

    世界主要(yao)資源消費(fei)國的(de)經濟正(zheng)逐步復蘇,印尼(ni)豐富的(de)地質資源和得天獨厚的(de)地理位(wei)置(zhi)值得重視,由印尼(ni)領銜(xian)、菲律(lv)賓與(yu)越南(nan)緊(jin)(jin)隨其后的(de)東南(nan)亞(ya)地區礦業發展格局已基本形成(cheng).鋁(lv)土(tu)礦是我國緊(jin)(jin)缺的(de)大宗礦產,供(gong)需矛(mao)盾(dun)十(shi)分突出,對(dui)外依存度(du)長期保持在50%左右.

    二、礦(kuang)業政策(ce)緊縮,嚴控礦(kuang)產品出口(kou)

    2014年以前(qian),印尼一直是中國(guo)(guo)最大(da)的(de)(de)鋁(lv)土(tu)(tu)礦(kuang)進(jin)(jin)(jin)口(kou)(kou)來源國(guo)(guo).2014年之后(hou)印尼出(chu)臺原礦(kuang)出(chu)口(kou)(kou)禁(jin)令(ling),鋁(lv)土(tu)(tu)礦(kuang)被禁(jin)止出(chu)口(kou)(kou),僅(jin)允許在當地進(jin)(jin)(jin)行(xing)加(jia)工后(hou)對外出(chu)口(kou)(kou).公司(si)的(de)(de)氧化(hua)鋁(lv)產能為140萬噸,在印尼鋁(lv)土(tu)(tu)礦(kuang)出(chu)口(kou)(kou)禁(jin)令(ling)前(qian),公司(si)主(zhu)要從印尼、澳大(da)利亞進(jin)(jin)(jin)口(kou)(kou)鋁(lv)土(tu)(tu)礦(kuang).印尼鋁(lv)土(tu)(tu)礦(kuang)禁(jin)令(ling)之后(hou),公司(si)鋁(lv)土(tu)(tu)礦(kuang)進(jin)(jin)(jin)口(kou)(kou)渠道(dao)受到較(jiao)大(da)限(xian)制.

    自2011年(nian)下半(ban)年(nian)以來,印尼(ni)政府不斷縮(suo)緊(jin)礦產(chan)資(zi)源出入境政策:一、要求外國礦業公司在(zai)投產(chan)后的5至10年(nian)中,必須將(jiang)礦業權(quan)多數股份出售給本地(di)投資(zi)者,外資(zi)最高(gao)比例(li)為49%,此(ci)前外資(zi)可(ke)控股權(quan)最高(gao)可(ke)達80%;二、限制原礦出口并在(zai)關稅(shui)上做出相應調整(zheng).

    當前國內(nei)(nei)所需的(de)氧(yang)化(hua)鋁(lv)(lv)(lv)基本(ben)以自產為主(zhu),但鋁(lv)(lv)(lv)土礦(kuang)主(zhu)要從(cong)國外進(jin)口(kou),且國產氧(yang)化(hua)鋁(lv)(lv)(lv)無法完全滿足(zu)國內(nei)(nei)市場(chang)需求,每(mei)年(nian)仍有大(da)概300萬(wan)-500萬(wan)噸氧(yang)化(hua)鋁(lv)(lv)(lv)依(yi)靠進(jin)口(kou),主(zhu)要來(lai)(lai)自澳(ao)大(da)利亞(ya)等國家.未來(lai)(lai)隨(sui)著國內(nei)(nei)環保(bao)政策的(de)日(ri)益趨嚴(yan),人工、能源、原材料等價格的(de)上升,預計國內(nei)(nei)氧(yang)化(hua)鋁(lv)(lv)(lv)的(de)生產成本(ben)將(jiang)持續(xu)上升.

    三、金屬加工業商機無限

    2014年(nian)1月(yue)12日,印尼(ni)政府為推(tui)動本(ben)國(guo)(guo)礦(kuang)(kuang)業中下游加工(gong)業發(fa)展(zhan),提高礦(kuang)(kuang)業產(chan)品的附加值,全面(mian)禁止原礦(kuang)(kuang)出口并鼓(gu)勵在當地冶(ye)煉加工(gong).外國(guo)(guo)企業在印尼(ni)投資建(jian)廠,可就近消化當地礦(kuang)(kuang)產(chan)資源,享受當地扶(fu)持政策(ce),降低水(shui)、電、原材料購買等一系列(lie)成本(ben).

    印(yin)尼(ni)(ni)政(zheng)府大力(li)發(fa)展(zhan)金(jin)(jin)(jin)屬加工(gong)(gong)業.金(jin)(jin)(jin)屬加工(gong)(gong)業屬于基礎(chu)工(gong)(gong)業,支(zhi)撐(cheng)了其他工(gong)(gong)業的(de)發(fa)展(zhan),85%的(de)工(gong)(gong)業用機械零部件由金(jin)(jin)(jin)屬加工(gong)(gong)業供應.2014年印(yin)尼(ni)(ni)金(jin)(jin)(jin)屬材料(liao)工(gong)(gong)業的(de)增長(chang)率為5.9%,有(you)效支(zhi)撐(cheng)了印(yin)尼(ni)(ni)金(jin)(jin)(jin)屬加工(gong)(gong)業發(fa)展(zhan).印(yin)尼(ni)(ni)國(guo)(guo)內金(jin)(jin)(jin)屬原(yuan)料(liao)豐富,發(fa)展(zhan)潛力(li)巨大,且印(yin)尼(ni)(ni)國(guo)(guo)內中(zhong)小型礦場籌措資金(jin)(jin)(jin)進行礦產(chan)(chan)深加工(gong)(gong)的(de)能(neng)力(li)較弱,為外資進入金(jin)(jin)(jin)屬加工(gong)(gong)業提供了重要機遇.此外,通(tong)過(guo)"提高國(guo)(guo)產(chan)(chan)品使用率"計劃,印(yin)尼(ni)(ni)政(zheng)府要求使用國(guo)(guo)家和地方財政(zheng)預(yu)算的(de)工(gong)(gong)程和項(xiang)目(mu)需采購印(yin)尼(ni)(ni)國(guo)(guo)產(chan)(chan)商品,不斷(duan)減(jian)少進口(kou)商品使用,促進印(yin)尼(ni)(ni)國(guo)(guo)內金(jin)(jin)(jin)屬加工(gong)(gong)業等產(chan)(chan)業發(fa)展(zhan).

    四、印尼項目投資進展

    印尼(ni)桑馬斯摩卡公(gong)司(si)(si)一期100萬(wan)(wan)噸(dun)氧(yang)化鋁(lv)項目(mu)計(ji)劃10月(yue)開工(gong),年產能200萬(wan)(wan)噸(dun),南(nan)山(shan)鋁(lv)業(ye)占30%投(tou)資(zi),將獲得品味在AL:48%,SI:6%左(zuo)右的(de)一定量鋁(lv)土(tu)礦配(pei)額.目(mu)前,在印尼(ni)有明(ming)確行動建氧(yang)化鋁(lv)廠的(de)中(zhong)國企業(ye)有魏橋、錦(jin)江(jiang)、南(nan)山(shan),項目(mu)年產能分別(bie)是200萬(wan)(wan)噸(dun),80萬(wan)(wan)噸(dun),200萬(wan)(wan)噸(dun).山(shan)東魏橋鋁(lv)電(dian)有限公(gong)司(si)(si)位(wei)于印度尼(ni)西亞(ya)的(de)氧(yang)化鋁(lv)廠計(ji)劃3月(yue)18日(ri)投(tou)產,該(gai)廠由山(shan)東魏橋鋁(lv)電(dian)和(he)印尼(ni)哈里達(da)公(gong)司(si)(si)共同出資(zi)建設(she),持(chi)股比例分別(bie)為(wei)60%和(he)40%,產品產出后是否外賣要(yao)(yao)根據市(shi)場行情而定,主要(yao)(yao)供給自己使(shi)用.

    10月(yue)29日印度(du)尼西亞(ya)哈里(li)達(da)礦(kuang)(kuang)(kuang)業(ye)正式恢(hui)復鋁(lv)(lv)土(tu)礦(kuang)(kuang)(kuang)出口,首船5.5萬(wan)(wan)噸(dun)(dun)鋁(lv)(lv)土(tu)礦(kuang)(kuang)(kuang)歷經(jing)9天抵(di)達(da)中(zhong)國黃驊港銷(xiao)往山東魯北企業(ye)集團總(zong)公司.該批鋁(lv)(lv)土(tu)礦(kuang)(kuang)(kuang)是哈里(li)達(da)礦(kuang)(kuang)(kuang)業(ye)2013年所產庫存.由于當前(qian)海運費干(gan)噸(dun)(dun)達(da)12美元(yuan)/噸(dun)(dun)左右,三氧化二鋁(lv)(lv)含量48%二氧化硅12%鋁(lv)(lv)土(tu)礦(kuang)(kuang)(kuang)中(zhong)國到岸價格在(zai)54美元(yuan)/噸(dun)(dun)左右.直(zhi)到10月(yue)底,魯北集團共計進口印尼鋁(lv)(lv)土(tu)礦(kuang)(kuang)(kuang)約(yue)40萬(wan)(wan)噸(dun)(dun).哈里(li)達(da)礦(kuang)(kuang)(kuang)業(ye)于今年9月(yue)底獲得(de)了350萬(wan)(wan)噸(dun)(dun)鋁(lv)(lv)土(tu)礦(kuang)(kuang)(kuang)出口配(pei)額.

    今年3季度中(zhong)旬,南(nan)山(shan)鋁業公告(gao):擬以(yi)每10股(gu)(gu)配3股(gu)(gu)的(de)方(fang)(fang)式(shi),募(mu)集(ji)資(zi)金不(bu)超過(guo)50億元(yuan),在"一帶(dai)一路"重要支點印尼,利用當地豐富的(de)鋁土及煤炭資(zi)源,投資(zi)"印尼賓坦南(nan)山(shan)工(gong)業園100萬噸氧化鋁項目".據悉,該(gai)項目總投資(zi)56.9億元(yuan).項目達產(chan)后,預計可實現年均利潤總額(e)8769.29萬美元(yuan).公司(si)控股(gu)(gu)股(gu)(gu)東南(nan)山(shan)集(ji)團(tuan)及其全(quan)資(zi)子公司(si)怡力電(dian)業已承(cheng)諾按持股(gu)(gu)比例(li)以(yi)現金方(fang)(fang)式(shi)全(quan)額(e)參與本次配股(gu)(gu).

    南山鋁業(ye)2016年底收(shou)(shou)購(gou)了同一控制下的山東怡力電業(ye)有限公(gong)(gong)(gong)司(si),隨著(zhu)鋁價(jia)2015年觸底回升,公(gong)(gong)(gong)司(si)業(ye)績穩步增(zeng)長,追溯調整后,公(gong)(gong)(gong)司(si)近(jin)三(san)年及2017年上半(ban)年營業(ye)收(shou)(shou)入分別(bie)為(wei)(wei)(wei)144.4億(yi)(yi)(yi)(yi)、137.8億(yi)(yi)(yi)(yi)、132.3億(yi)(yi)(yi)(yi)及75.5億(yi)(yi)(yi)(yi)元(yuan),凈利潤分別(bie)為(wei)(wei)(wei)16.1億(yi)(yi)(yi)(yi)、11.3億(yi)(yi)(yi)(yi)、13.4億(yi)(yi)(yi)(yi)與7.8億(yi)(yi)(yi)(yi)元(yuan).無論是從(cong)公(gong)(gong)(gong)司(si)經(jing)營還是從(cong)公(gong)(gong)(gong)司(si)利潤分配(pei)(pei)情況看(kan),公(gong)(gong)(gong)司(si)均(jun)(jun)符合配(pei)(pei)股(gu)(gu)(gu)條件.本(ben)次配(pei)(pei)股(gu)(gu)(gu)擬以刊(kan)登配(pei)(pei)股(gu)(gu)(gu)說明書(shu)前(qian)20個交易(yi)日(ri)公(gong)(gong)(gong)司(si)股(gu)(gu)(gu)票均(jun)(jun)價(jia)為(wei)(wei)(wei)基(ji)數,采(cai)用市價(jia)折(zhe)扣(kou)法確(que)定(ding)配(pei)(pei)股(gu)(gu)(gu)價(jia)格.按每10股(gu)(gu)(gu)配(pei)(pei)售不超(chao)過3股(gu)(gu)(gu)的比例(li)向全(quan)體股(gu)(gu)(gu)東配(pei)(pei)售.若以公(gong)(gong)(gong)司(si)2017年6月30日(ri)的總股(gu)(gu)(gu)本(ben)為(wei)(wei)(wei)基(ji)數測算,可(ke)配(pei)(pei)股(gu)(gu)(gu)數量總計不超(chao)過27.75億(yi)(yi)(yi)(yi)股(gu)(gu)(gu).

    "印尼賓坦南山工(gong)業園100萬(wan)噸氧化鋁項(xiang)目"擬(ni)由公司海外間接控股子公司BAI負(fu)責(ze)實施,建設(she)地點位于(yu)印度尼西亞廖內(nei)省賓坦島.本項(xiang)目產(chan)品憑(ping)借(jie)成(cheng)本優勢,在國(guo)內(nei)市場銷售前(qian)景也較樂觀.該(gai)項(xiang)目建設(she)期(qi)3年,生產(chan)期(qi)23年.根據測(ce)算,達產(chan)后,可(ke)實現年均利(li)潤總額8,769.29萬(wan)美元.

    本項(xiang)目在鋁土礦產(chan)(chan)地修(xiu)建(jian)工廠,直接利(li)(li)用(yong)當地豐富的鋁土礦和(he)煤炭資(zi)(zi)源(yuan),實現了(le)較(jiao)低成本的氧化鋁產(chan)(chan)能(neng)(neng)擴張,項(xiang)目建(jian)成后產(chan)(chan)品銷售前(qian)景十(shi)分廣闊.對公司來說(shuo),將(jiang)進(jin)一步(bu)增強公司的盈利(li)(li)能(neng)(neng)力,進(jin)而(er)進(jin)一步(bu)提高抗風(feng)險能(neng)(neng)力.同(tong)時(shi)(shi),項(xiang)目建(jian)設(she)也(ye)將(jiang)有利(li)(li)于推(tui)進(jin)"一帶一路"建(jian)設(she),深化國(guo)(guo)際產(chan)(chan)能(neng)(neng)合作(zuo),帶動國(guo)(guo)內優勢產(chan)(chan)能(neng)(neng)、優質裝備(bei)、適(shi)用(yong)技術輸出,彌補我國(guo)(guo)能(neng)(neng)源(yuan)資(zi)(zi)源(yuan)短缺,為印尼鋁礬土資(zi)(zi)源(yuan)的大(da)規(gui)模開發(fa)利(li)(li)用(yong)走出了(le)一條新路,同(tong)時(shi)(shi)為為我國(guo)(guo)鋁工業(ye)的健康(kang)發(fa)展也(ye)提供了(le)有力的資(zi)(zi)源(yuan)保障.