1、電解鋁看漲大周期仍將延續

    電解鋁(lv)(lv)供給側改革的(de)(de)仍(reng)將(jiang)深(shen)化,從政策走向(xiang)來看,產(chan)能最后關閉的(de)(de)時間(jian)(jian)點越(yue)來越(yue)近(jin),整個產(chan)能縮(suo)減500萬噸(dun)已經沒有(you)異(yi)議.四(si)季度限產(chan)季影響量(liang)也在50萬噸(dun)以上,四(si)季度產(chan)量(liang)將(jiang)會(hui)有(you)明顯下(xia)降,而庫存量(liang)也將(jiang)有(you)見頂回落(luo)的(de)(de)態勢.電解鋁(lv)(lv)長(chang)期看漲(zhang)(zhang)趨勢不會(hui)改變,未來增(zeng)(zeng)(zeng)產(chan)指(zhi)標(biao)控制嚴格,導(dao)致未來幾年在需(xu)求強勁增(zeng)(zeng)(zeng)長(chang)前(qian)提(ti)下(xia),鋁(lv)(lv)價將(jiang)會(hui)保持長(chang)期看漲(zhang)(zhang)態勢.尤其(qi)是(shi)以中國鋁(lv)(lv)業(ye)、云(yun)鋁(lv)(lv)股(gu)份為代表的(de)(de)合(he)規產(chan)能擴產(chan)預期下(xia),龍頭公司將(jiang)會(hui)獲得更大(da)的(de)(de)業(ye)績(ji)增(zeng)(zeng)(zeng)長(chang)空間(jian)(jian).

    2、銅的(de)超級周期(qi)剛(gang)剛(gang)開始,調整既是介入良機

    隨著銅(tong)價(jia)(jia)快(kuai)速走高,市場遭受一定獲利盤打壓屬(shu)于正常現(xian)象(xiang),銅(tong)的(de)(de)超級大(da)周期(qi)在開始階(jie)段的(de)(de)過程可能會比較曲折,但隨著未來幾年供給端(duan)的(de)(de)約束(shu),銅(tong)價(jia)(jia)將(jiang)保持易漲難跌的(de)(de)態勢,尤(you)其在需求端(duan)逐步復(fu)蘇的(de)(de)大(da)背景下(xia),中周期(qi)配置銅(tong)將(jiang)會有明顯(xian)收(shou)益.