近日(ri),山東發(fa)改(gai)委(wei)印發(fa)《山東省2017年(nian)煤炭消費減量替(ti)代工(gong)作(zuo)行動方案》,其中提及(ji)"魏橋(qiao)創(chuang)業(ye)集團(tuan)(tuan)違(wei)(wei)規(gui)建成(cheng)電解(jie)(jie)鋁項目5個,違(wei)(wei)規(gui)產(chan)能(neng)(neng)268萬(wan)噸;信發(fa)集團(tuan)(tuan)違(wei)(wei)規(gui)產(chan)能(neng)(neng)53萬(wan)噸.對以上違(wei)(wei)規(gui)電解(jie)(jie)鋁項目,由(you)濱州、聊(liao)城市(shi)人民政府負責于(yu)7月底前關(guan)停(ting),同時分別停(ting)運(yun)相(xiang)應規(gui)模煤電機組(不含(han)已納入2017年(nian)及(ji)以前年(nian)度淘汰關(guan)停(ting)機組)."

    受到(dao)這一消息影響,昨日(ri)夜盤(pan)內外(wai)鋁期貨出現集體(ti)大漲的(de)盛況.滬(hu)鋁再度(du)暴漲,收盤(pan)漲5.05%,刷(shua)新年內新高,首(shou)次突(tu)破16000/噸,倫鋁也將近三年來(lai)首(shou)次突(tu)破2000美元/噸,收漲3.4%,報2030美元/噸,創2014年12月份前期以來(lai)收盤(pan)新高.受益(yi)于(yu)此,美股鋁業股也集體(ti)走強.

    魏橋,此前被(bei)海外做空,如今又領頭(tou)去產能

    魏橋今年以來(lai)已經多(duo)次出現在媒體(ti)的風(feng)口.

    今年3月,魏橋(qiao)集團(tuan)遭遇國外機構(gou)沽空(kong),集團(tuan)旗下(xia)的上市公司中國宏橋(qiao)被(bei)指財務造假.被(bei)沽空(kong)后,中國宏橋(qiao)股價直線(xian)下(xia)跌(die),隨后緊(jin)急停牌(pai),停牌(pai)前股價下(xia)跌(die)8.33%.

    而不久,有(you)媒(mei)體報道(dao)稱(cheng),魏橋集(ji)團希望通過遞交緊急報告尋求(qiu)相(xiang)關(guan)部門(men)的(de)協調支持(chi).中(zhong)國(guo)(guo)有(you)色(se)金屬工(gong)業(ye)協會當時表態,將魏橋集(ji)團多次遭遇沽空歸(gui)咎(jiu)于"以美國(guo)(guo)為(wei)首的(de)西方(fang)國(guo)(guo)家圍(wei)堵(du)中(zhong)國(guo)(guo)鋁產業(ye)".

    隨即,4月,工信(xin)部副部長(chang)徐樂江就鋁產業發展赴魏橋集團調研.這也被外界解讀(du)為政府對魏橋危(wei)機表示了關心(xin).

    此后(hou),中信銀行、農業銀行、工商銀行等均密集(ji)前往(wang)魏(wei)橋集(ji)團考(kao)察調研(yan).這(zhe)讓一度陷入(ru)危(wei)(wei)機的魏(wei)橋也轉危(wei)(wei)為安.

    有意思的(de)是,在(zai)今年6月(yue)開(kai)始(shi),魏(wei)橋(qiao)集團就開(kai)始(shi)主動實施(shi)減產(chan)(chan).據百川資訊(xun)消(xiao)息,山東魏(wei)橋(qiao)集團旗下電解鋁(lv)6月(yue)20日(ri)開(kai)始(shi)實施(shi)減產(chan)(chan),擬10日(ri)內完成(cheng)25萬(wan)噸減產(chan)(chan)量.對此,當時多家(jia)賣(mai)方分析師均(jun)認(ren)為,后期也有繼(ji)續減產(chan)(chan)的(de)可能性(xing).

    據當時國(guo)泰君(jun)安(an)劉華峰團(tuan)(tuan)隊的測算,魏橋電(dian)解鋁(lv)產(chan)(chan)(chan)能(neng)(neng)761萬噸,合規產(chan)(chan)(chan)能(neng)(neng)估(gu)計約(yue)402-646萬噸.言(yan)下之(zhi)意,魏橋去產(chan)(chan)(chan)能(neng)(neng)的目標可能(neng)(neng)接(jie)近(jin)甚(shen)至超過300萬噸.果不其然(ran),在此次山東發改(gai)委印發的方案中,就明確魏橋集(ji)團(tuan)(tuan)違規電(dian)解鋁(lv)的產(chan)(chan)(chan)能(neng)(neng)為268萬噸.

    據(ju)媒(mei)體此前報(bao)道(dao),中國(guo)宏橋產(chan)能(neng)(neng)約832萬噸,占山東(dong)省電解(jie)鋁(lv)總產(chan)能(neng)(neng)的70%.此次(ci)268萬噸產(chan)能(neng)(neng)被(bei)關停,也意味著其(qi)30%的產(chan)能(neng)(neng)被(bei)砍掉了(le).可以想(xiang)見,此次(ci)國(guo)家在電解(jie)鋁(lv)行(xing)業去產(chan)能(neng)(neng)的力(li)度不可謂不大.

    電解鋁去(qu)產(chan)能力度不(bu)斷(duan)加大

    今(jin)年下半年以來,電解(jie)鋁(lv)(lv)供給側(ce)改(gai)(gai)革縱深(shen)推進(jin).7月6日,國家發改(gai)(gai)委召開清理(li)整(zheng)頓電解(jie)鋁(lv)(lv)工作情況(kuang)對接會,在國家層面上強調政策將嚴格執行,并開始電解(jie)鋁(lv)(lv)去產能的第三階段工作.

    中(zhong)國(guo)電解(jie)鋁違規產能約(yue)(yue)487萬(wan)噸(dun).有機構統計,截止7月中(zhong)旬(xun),中(zhong)國(guo)電解(jie)鋁行業(ye)供給側改革(ge)政(zheng)策已經影(ying)響約(yue)(yue)395萬(wan)噸(dun)電解(jie)鋁,其(qi)中(zhong)包括約(yue)(yue)100萬(wan)噸(dun)在建產能,160萬(wan)噸(dun)左右的建成未投產能和135萬(wan)噸(dun)左右的運行產能.

    受此影響,電解鋁板塊盡管在6月以來持續上漲,卻依(yi)然(ran)遭(zao)到分(fen)析師(shi)看多.國君有色更是喊出了"鋁價20000元(yuan)/噸不是夢"的口號.

    另外,據第一(yi)財(cai)經報道(dao),此(ci)次去(qu)產能的核心還直指自(zi)建電廠.

    從事能(neng)源投資的南方某(mou)集團負責(ze)人(ren)表(biao)示(shi),由于碳減(jian)排等因素(su)影響,向發改委申請的自建(jian)電廠項(xiang)目目前已經很(hen)難拿(na)到批(pi)文.

    無(wu)論是(shi)魏橋還是(shi)信發,由于存(cun)在(zai)自建電廠的優勢,其(qi)生產的電解鋁(lv)(lv)產品在(zai)成本(ben)上優勢不小."這也是(shi)享受到自備電好處的電解鋁(lv)(lv)企業(ye)對擴(kuo)產樂此(ci)不疲(pi)的主要原因."曾在(zai)大(da)唐電力工(gong)作的恒豐銀(yin)行(xing)(xing)研究院商業(ye)銀(yin)行(xing)(xing)研究中心負責(ze)人吳琦告訴第(di)一(yi)財(cai)經記者,電價差異(yi)直(zhi)接造成了(le)電解鋁(lv)(lv)行(xing)(xing)業(ye)內部成本(ben)不平等問題,這顯(xian)然不利于行(xing)(xing)業(ye)的規范(fan)發展(zhan)和(he)去產能工(gong)作的推進.

    為(wei)此(ci),國(guo)家發改委(wei)和能源局(ju)在(zai)8月3日召(zhao)開的(de)"電改"吹風會上,還提出(chu)"追繳(jiao)(jiao)自(zi)備電廠鋁(lv)企欠(qian)繳(jiao)(jiao)的(de)政府性(xing)基(ji)金".有(you)機構預計,若每(mei)千瓦時電征收(shou)0.05元的(de)政府性(xing)基(ji)金及附加(jia),每(mei)100萬噸電解鋁(lv)則需(xu)要補繳(jiao)(jiao)6.5億元.這將給電解鋁(lv)企業(ye)帶(dai)來不小的(de)成本壓力,最終刺激產能收(shou)縮.

    鋁價持續(xu)暴漲,或(huo)引發改(gai)委再度出手穩價

    對照去(qu)年(nian)煤炭去(qu)產能(neng)的情形(xing),如(ru)果此次電解鋁價格出現持續的爆發上(shang)漲,發改委或將再度組織會議穩定價格.

    有分(fen)析(xi)梳理上一輪煤(mei)炭價(jia)格和政策(ce)間(jian)的互動(dong)后(hou),就認為,"從(cong)上一輪煤(mei)炭供應端改(gai)革(ge)政策(ce)變(bian)化(hua)可以看到(dao),當(dang)價(jia)格暴漲引(yin)發(fa)國務(wu)院注意之后(hou),發(fa)改(gai)委會組織相應會議穩(wen)價(jia).當(dang)下游行業協會向發(fa)改(gai)委訴苦之后(hou),發(fa)改(gai)委會加碼(ma)穩(wen)價(jia)力度(du)."

    而(er)近期(qi)稀土(tu)領域的一些動態似(si)乎也印證(zheng)了(le)這一點.2017年以來,標志性稀土(tu)產品氧(yang)化(hua)鐠(pu)釹(nv)均價累計上漲54%左右(you),尤(you)其是進入6月份以來,氧(yang)化(hua)鐠(pu)釹(nv)價格在近兩(liang)個月漲幅超過了(le)36%.

    但8月8日,廣東(dong)省稀(xi)土(tu)(tu)產(chan)業(ye)集團下發通(tong)(tong)知(zhi)表示(shi),按國家稀(xi)土(tu)(tu)辦通(tong)(tong)知(zhi),鑒于(yu)目前稀(xi)土(tu)(tu)市場(chang)出現(xian)報價(jia)無序、囤(dun)貨(huo)居奇(qi)的現(xian)象(xiang),要求六大稀(xi)土(tu)(tu)集團必須加強行業(ye)自律,嚴格(ge)按照稀(xi)土(tu)(tu)生(sheng)產(chan)總量控制(zhi)計劃抓(zhua)好生(sheng)產(chan),順價(jia)銷售產(chan)品.這也意味著(zhu),國家并(bing)不希望(wang)看到稀(xi)土(tu)(tu)等資源(yuan)品價(jia)格(ge)出現(xian)暴(bao)漲暴(bao)跌.

    無論魏橋的去產能是(shi)主動或被(bei)動,也無論鋁(lv)價(jia)未(wei)來是(shi)否還會繼續暴(bao)漲(zhang),但很多事情似乎仍(reng)是(shi)有跡可(ke)循的.