我國下半年的電(dian)解(jie)鋁將(jiang)(jiang)受到(dao)政策行(xing)動(dong)影響(xiang),產能(neng)將(jiang)(jiang)進一步下降(jiang),同時,電(dian)解(jie)鋁市場供應的缺口也將(jiang)(jiang)顯現.

    據(ju)國家統計局數據(ju),截止到今年(nian)(nian)5月,國內電(dian)解(jie)(jie)鋁(lv)(lv)總產(chan)(chan)能(neng)(neng)4343萬噸(dun),在產(chan)(chan)產(chan)(chan)能(neng)(neng)3809萬噸(dun),產(chan)(chan)能(neng)(neng)開(kai)工率(lv)87.7%.上半(ban)年(nian)(nian)供(gong)給政策(ce)(ce)頻出(chu)(chu),最明顯(xian)的效果是對(dui)新(xin)建產(chan)(chan)能(neng)(neng)造成了一(yi)定的約束,但(dan)對(dui)在產(chan)(chan)違規產(chan)(chan)能(neng)(neng)處(chu)理的力(li)度相(xiang)對(dui)就稍差一(yi)些(xie).從(cong)接近(jin)年(nian)(nian)中的一(yi)系列細化措施看(kan),高(gao)層(ceng)對(dui)供(gong)給改革的信(xin)心(xin)一(yi)直存在,政策(ce)(ce)實(shi)施也有(you)了實(shi)質的推進(jin),對(dui)下半(ban)年(nian)(nian)來(lai)說(shuo)無論從(cong)政策(ce)(ce)的節點來(lai)看(kan)還是政策(ce)(ce)出(chu)(chu)臺(tai)后給予(yu)的運作時間(jian)已不多(duo)(duo),相(xiang)信(xin)下半(ban)年(nian)(nian)違規產(chan)(chan)能(neng)(neng)出(chu)(chu)清的步伐會加快(kuai).根據(ju)鋁(lv)(lv)融網整理統計,上年(nian)(nian)年(nian)(nian)全國電(dian)解(jie)(jie)鋁(lv)(lv)增復產(chan)(chan)能(neng)(neng)釋放較多(duo)(duo),為(wei)302萬噸(dun),這(zhe)里面大(da)部(bu)(bu)分(fen)為(wei)合規產(chan)(chan)能(neng)(neng),而減產(chan)(chan)產(chan)(chan)能(neng)(neng)僅(jin)有(you)58.5萬噸(dun),大(da)部(bu)(bu)分(fen)為(wei)受供(gong)給政策(ce)(ce)施壓近(jin)期減產(chan)(chan).

    據鋁(lv)(lv)(lv)融網數據統計(ji),前5月(yue)中國累(lei)計(ji)生產(chan)(chan)電(dian)(dian)解鋁(lv)(lv)(lv)1520.5萬噸(dun),同比增加22.0%,去(qu)年同期累(lei)計(ji)量(liang)為(wei)1241.4萬噸(dun).上(shang)半(ban)(ban)年5月(yue)單月(yue)產(chan)(chan)量(liang)317.3萬噸(dun)再次突破歷史新高(gao).從環保(bao)角度看由于大氣(qi)污染(ran)防(fang)治對鋁(lv)(lv)(lv)產(chan)(chan)業(ye)影(ying)(ying)響主要體現在上(shang)游和下游,電(dian)(dian)解鋁(lv)(lv)(lv)企業(ye)環保(bao)設備相對成熟受影(ying)(ying)響相對較(jiao)小.上(shang)半(ban)(ban)年供給政策執行(xing)并不嚴(yan)格(ge),隨著產(chan)(chan)能被(bei)約束,下半(ban)(ban)年電(dian)(dian)解鋁(lv)(lv)(lv)產(chan)(chan)量(liang)增速可(ke)能相對放緩.

    自2016年(nian)末開始,預(yu)焙(bei)陽(yang)極(ji)(ji)市(shi)場已經開始出現相(xiang)應的(de)(de)(de)供(gong)需緊張(zhang).一(yi)(yi)方(fang)面(mian)是(shi)電(dian)解鋁(lv)(lv)新增產(chan)(chan)能釋(shi)放,企(qi)業繼續(xu)推(tui)進復產(chan)(chan),對(dui)預(yu)焙(bei)陽(yang)極(ji)(ji)需求仍在增長,另(ling)一(yi)(yi)方(fang)面(mian)是(shi)預(yu)焙(bei)陽(yang)極(ji)(ji)生(sheng)產(chan)(chan)受到環保政策的(de)(de)(de)限產(chan)(chan),產(chan)(chan)能利用率低迷,產(chan)(chan)量不(bu)(bu)(bu)增反降.進入2017年(nian)后,各(ge)地開展空(kong)氣質量專項督(du)查,對(dui)預(yu)焙(bei)陽(yang)極(ji)(ji)生(sheng)產(chan)(chan)能持續(xu)壓制(zhi).各(ge)鋁(lv)(lv)廠的(de)(de)(de)庫存在較低水平,市(shi)場中接(jie)貨意愿(yuan)隨(sui)強勁(jing),但供(gong)應和生(sheng)產(chan)(chan)方(fang)面(mian)還是(shi)不(bu)(bu)(bu)能滿足其下游需求,價格在年(nian)內(nei)持續(xu)攀升,去年(nian)至今已漲(zhang)1280元(yuan),折算電(dian)解鋁(lv)(lv)成本(ben)大(da)概在640元(yuan).綜合以上(shang)可以看出,上(shang)半(ban)年(nian)電(dian)解鋁(lv)(lv)成本(ben)經歷了(le)一(yi)(yi)個下降再反彈的(de)(de)(de)過程,總體與去年(nian)末相(xiang)差不(bu)(bu)(bu)大(da).

    綜上所述,鋁(lv)行業(ye)正(zheng)處在(zai)供(gong)給側改革(ge)的(de)(de)(de)風口(kou)浪尖,鋁(lv)市(shi)(shi)受政(zheng)策(ce)(ce)激勵的(de)(de)(de)痕(hen)跡十分明(ming)顯.下半(ban)年(nian)鋁(lv)市(shi)(shi)的(de)(de)(de)風險依然來自于政(zheng)策(ce)(ce)的(de)(de)(de)不確定性,以及政(zheng)策(ce)(ce)的(de)(de)(de)落實情(qing)況(kuang).不過通過對改革(ge)政(zheng)策(ce)(ce)的(de)(de)(de)梳(shu)理,鋁(lv)融網認為,中央對電(dian)解鋁(lv)行業(ye)的(de)(de)(de)改革(ge)步(bu)(bu)伐逐漸清晰起來,并且是以自有(you)節(jie)奏按部就班的(de)(de)(de)進(jin)行,在(zai)合規產能(neng)和違規產能(neng)中一(yi)增一(yi)去平穩過渡,以不給市(shi)(shi)場(chang)(chang)造成劇(ju)烈影(ying)響為前提.所以下半(ban)年(nian)鋁(lv)市(shi)(shi)節(jie)奏仍(reng)是由政(zheng)策(ce)(ce)把控,最終實現產能(neng)的(de)(de)(de)有(you)效壓(ya)縮(suo).因此,我國下半(ban)年(nian)的(de)(de)(de)電(dian)解鋁(lv)將(jiang)受到(dao)政(zheng)策(ce)(ce)行動影(ying)響,產能(neng)將(jiang)進(jin)一(yi)步(bu)(bu)下降,同時,電(dian)解鋁(lv)市(shi)(shi)場(chang)(chang)供(gong)應的(de)(de)(de)缺(que)口(kou)也將(jiang)顯現.