2015年(nian),全球(qiu)鋁價低迷,同時在供給側(ce)改革背景下,中國關停了約380萬噸的(de)電解(jie)鋁產(chan)能(neng).分析人(ren)士認為,這部(bu)分鋁產(chan)能(neng)或許不(bu)會永久(jiu)關停,短(duan)期來看雖然有部(bu)分復產(chan),但整體復產(chan)的(de)動力(li)不(bu)大.不(bu)過新產(chan)能(neng)依(yi)然在投入生產(chan),預計今年(nian)鋁價表現或先揚后抑.長期來看,供給側(ce)改革能(neng)否(fou)發力(li)需(xu)要需(xu)求(qiu)側(ce)的(de)配合(he),包括產(chan)品結構調整和(he)出口兩方面.

    英國商品研(yan)究所(CRU)鋁(lv)部(bu)亞洲區研(yan)究總(zong)監萬玲在(zai)"第十三(san)屆(jie)上(shang)(shang)海衍生品市場(chang)論壇"上(shang)(shang)表(biao)示,2000年(nian)以來中國電解(jie)鋁(lv)產能快速增(zeng)加,使得(de)行業出現(xian)了過剩問(wen)題.實(shi)際上(shang)(shang)2005年(nian)中國就已經成為電解(jie)鋁(lv)凈出口國.

    從供給情況(kuang)看,2000年(nian)(nian)(nian)以來,中(zhong)國(guo)電解鋁產能每(mei)(mei)年(nian)(nian)(nian)都(dou)在快(kuai)速(su)增加,2000年(nian)(nian)(nian)時為284萬(wan)噸,2015年(nian)(nian)(nian)就(jiu)達到3800萬(wan)噸,預計2016年(nian)(nian)(nian)會進一步增長到4100萬(wan)噸.也就(jiu)是說(shuo),過去16年(nian)(nian)(nian)內,中(zhong)國(guo)電解鋁以每(mei)(mei)年(nian)(nian)(nian)200-300萬(wan)噸速(su)度(du)在增加.其背(bei)后(hou)原因(yin)是中(zhong)國(guo)需(xu)求比較強勁.

    她介紹(shao),以前全球電解(jie)鋁產能(neng)增加(jia)主(zhu)要來(lai)自(zi)三(san)個地區:中國、中東(dong)和(he)印度.但現在(zai)情況有所(suo)變化,全球電解(jie)鋁產能(neng)增加(jia)主(zhu)要來(lai)自(zi)中國的三(san)個省區:山東(dong)、新疆和(he)內(nei)蒙古.原因是這三(san)個省區在(zai)生產方面存在(zai)優勢,成本較低.

    從產(chan)(chan)能(neng)(neng)的(de)關(guan)停(ting)(ting)速度來(lai)看,萬玲表示,2015年(nian)和2008-2009年(nian)是電解鋁產(chan)(chan)能(neng)(neng)關(guan)停(ting)(ting)比較快(kuai)的(de)兩(liang)個時(shi)期(qi).在其(qi)他(ta)時(shi)間(jian)(jian),尤其(qi)是2000年(nian)后(hou),中國電解鋁產(chan)(chan)能(neng)(neng)關(guan)停(ting)(ting)比較緩慢.2000年(nian)以后(hou),除(chu)了2008年(nian)金(jin)融危機(ji)期(qi)間(jian)(jian)電解鋁產(chan)(chan)能(neng)(neng)下降以外(wai)(wai),其(qi)他(ta)年(nian)份幾乎(hu)每年(nian)都有(you)兩(liang)位數(shu)以上的(de)增速."2008、2009年(nian)關(guan)停(ting)(ting)主要是金(jin)融危機(ji)打擊(ji)了市場信心;2015年(nian)關(guan)停(ting)(ting)除(chu)了價格比較低迷、需求有(you)所下降有(you)關(guan)之外(wai)(wai),也與供給側改革(ge)政策的(de)推行有(you)很大(da)關(guan)系."她(ta)說.

    2015年,受價格低迷影響(xiang),中國關停了(le)約(yue)385萬噸左右電(dian)解(jie)鋁產(chan)能.據介紹,這(zhe)部分產(chan)能主(zhu)要是一(yi)些高成(cheng)本(ben)產(chan)能或網(wang)電(dian)鋁廠產(chan)能,主(zhu)要集中在甘肅、青海(hai)及四川(chuan)、貴州等(deng)地(di)區.

    值得注意的是,在2005年關停的電解鋁產能(neng)中,有不少國企的產能(neng).

    "在過(guo)去,國企(qi)產(chan)能盡管盈(ying)利較(jiao)少(shao)甚至(zhi)虧損,但關停速(su)度(du)(du)比(bi)較(jiao)慢(man),這(zhe)說(shuo)明(ming)了(le)供給側(ce)改革的實際推進力度(du)(du)有限."萬玲說(shuo).

    關閉(bi)的380萬噸電解(jie)鋁(lv)產能會(hui)不會(hui)重啟(qi)?

    "短期來看,這部分產(chan)能(neng)(neng)重(zhong)啟非常(chang)緩慢."萬(wan)玲認為,其原因主要(yao)有三(san)個方面.首先(xian),這部分關(guan)停產(chan)能(neng)(neng)本身就是高成本產(chan)能(neng)(neng).企業擔心(xin)重(zhong)啟以后供應(ying)再度過(guo)剩導(dao)致(zhi)的經營虧損(sun).其次,去年(nian)電(dian)解鋁產(chan)能(neng)(neng)關(guan)停期間,尤其去年(nian)年(nian)底時(shi)候,由于地(di)方政府(fu)不希望(wang)這些產(chan)能(neng)(neng)進行關(guan)停,在電(dian)費上對企業作出(chu)很大讓(rang)步(bu);但(dan)今年(nian)以來,鋁價漲了20%以上,地(di)方政府(fu)也(ye)逐步(bu)取消電(dian)費優惠(hui)幅度.第三(san),重(zhong)啟資金(jin)相對比(bi)較緊(jin)張.

    那么(me),長期(qi)來看,在(zai)供(gong)給側改(gai)革的背景(jing)下(xia),未來中國電解鋁(lv)產(chan)能會否停止增加呢?中國電解鋁(lv)產(chan)能未來還會繼續增加."萬(wan)玲認為,雖然整體復產(chan)比較緩(huan)慢,但一些(xie)新(xin)產(chan)能仍在(zai)投產(chan),預計今年(nian)(nian)全年(nian)(nian)新(xin)投產(chan)產(chan)能約在(zai)100-200萬(wan)噸,今年(nian)(nian)下(xia)半年(nian)(nian)第(di)三、四季度(du),電解鋁(lv)產(chan)量(liang)增加將較為明顯.屆時鋁(lv)價(jia)面臨較大下(xia)行壓(ya)力.

    萬玲預計,未(wei)來(lai)(lai)(lai)5年中國(guo)電解鋁產(chan)能(neng)大(da)(da)(da)概增加1000萬噸(dun)左右.這一規(gui)模不容小覷.她認為,供(gong)給側改革的(de)發(fa)力,離(li)不開(kai)需(xu)(xu)求側的(de)配合:電解鋁能(neng)否在現(xian)有領域內(nei)進(jin)一步擴大(da)(da)(da)消費.其(qi)需(xu)(xu)求的(de)擴大(da)(da)(da)與否主(zhu)要來(lai)(lai)(lai)自幾個(ge)方面.首先是(shi)未(wei)來(lai)(lai)(lai)幾年印度、東南亞以(yi)及非洲等新興市(shi)場的(de)需(xu)(xu)求力度.其(qi)次,鋁行業或者(zhe)下游(you)加工企業能(neng)否進(jin)行結構(gou)升級,從中低端的(de)產(chan)品逐漸轉(zhuan)移(yi)到(dao)一些(xie)高(gao)端產(chan)品,或擴大(da)(da)(da)中高(gao)端產(chan)品的(de)供(gong)應量.如(ru)在建筑鋁模板(ban)中的(de)鋁消費,未(wei)來(lai)(lai)(lai)能(neng)夠擴大(da)(da)(da)很多,預計在1000萬噸(dun)以(yi)上.第(di)三是(shi)出口(kou)情況."國(guo)際市(shi)場對鋁消費至關重要,也是(shi)需(xu)(xu)求側能(neng)不能(neng)發(fa)力一個(ge)主(zhu)要因素."

    據(ju)介紹,2015年我國鋁(lv)出(chu)口在500萬噸(dun)左右,預(yu)計2016年能夠達到600萬噸(dun)左右.

    就今年(nian)鋁(lv)價(jia)(jia)走勢而言,萬玲認為,其(qi)表現或先揚(yang)后抑."去年(nian)以來的去產能過(guo)程中,中國需求好于預期(qi),鋁(lv)庫存(cun)持續下(xia)降,所以今年(nian)以來鋁(lv)價(jia)(jia)整體(ti)呈上揚(yang)態勢.但下(xia)半年(nian)新投產產能會給鋁(lv)價(jia)(jia)格帶(dai)來一些壓力."

    不(bu)過,來自山東、新疆(jiang)和內(nei)蒙古(gu)這三個(ge)地區的(de)新產(chan)能具(ju)有生產(chan)電解鋁(lv)的(de)優勢.因為(wei)許多是低成本項(xiang)目,隨著這些項(xiang)目逐漸(jian)投(tou)產(chan),中國(guo)電解鋁(lv)成本重心將會下移(yi),對外競爭力將進一(yi)步(bu)增強.